经济学探讨：泡沫经济影响下，日本金融发生了什么改变？——20世纪80年代以来，日本的经济金融发生了一系列变化，中小金融机构也面临着新的问题。

　　这些问题包括日本地区经济平衡发展问题、金融证券化问题、产业金融和消费金融问题、金融自由化和泡沫经济问题、日元升值以及产业空心化问题。上述问题都对日本的地区金融产生了深刻的影响，也留下了一些至今尚未完全解决的矛盾。

　　竞争加剧20世纪80年代中期以来，金融自由化导致大企业对银行依赖程度下降，即大企业脱离银行现象出现，间接金融的重要性相对下降，大银行对从事本地区产业和投资的中小企业以及地方公共团体的贷款扩大了。

　　而且在证券市场上，为了培育地区性骨干企业，日本放宽了对地区性企业在地方证券交易所的上市标准和柜台交易品牌的上市标准。这对中小金融机构形成了竞争关系，迫使中小金融机构放弃贷款担保或降低对贷款者信用级别水平的要求，从而导致资产质量下降。

　　1991年组阁的宫泽内阁提出了日本成为生活大国的口号，顺应这股潮流，金融机构在进行产业金融业务的同时，出了为丰富地区居民生活发展消费性贷款的方针。除了向当地居民提供住宅贷款外，还提供各种消费性贷款，如汽车、教育和休闲等方面的贷款。日本金融顺应全国综合开发计划内容的变化，从过去的重视对大企业的金融，转向同时重视对地方以及中小企业的金融；从过去的仅重视产业金融，演变为同时重视产业金融和消费金融并举的格局。

　　中小金融机构在泡沫经济中陷入困境在泡沫经济时期金融机构放款较为轻率，如相互银行、信用组合以及信用金库原来是从会员手中吸收小额资金、向会员提供小额贷款，但在20世纪80年代金融自由化浪潮中，许多中小金融机构已背离了设立时的宗旨，尤其在泡沫经济时期，许多信用组合以高利息吸收存款人的大额资金，向不动产提供大额的贷款。

　　泡沫经济崩溃之后，几乎所有的日本金融机构都陷入不良债权的泥潭之中，中小金融机构也未能幸免，资金运用困难、收益急剧下降成为金融机构普遍存在的问题。

　　到20世纪90年代初，金融机构的不良债权问题已经难以掩盖，尤其是中小金融机构由于自身规模较小，经营不善的矛盾迅速地表现为流动性短缺，从而出现一些相互银行、信用组合以及信用金库被吸收和倒闭的事件。20世纪90年代中期，不少中小金融机构经营陷入危机，日本当局为了维持金融市场的稳定、防止破产事件引发不良连锁反应、保护存款人利益，很少采用破产办法解决中小金融机构问题。

　　如1994年东京协和信用组合、安全信用组合等濒临破产，大藏省决定建立新金融机构即东京共同银行，由该行继承东京协和信用组合、安全信用组合这两家金融机构业务，承担并继承它们的负债和债权。

　　日本地方银行的发展演变日本地方银行可追溯到明治初期，当时日本各地建立的国立银行是地方银行和都市银行的共同始祖。

　　1890年，国立银行依据《银行条例》转为普通银行。1936年，全国地方银行协会成立，以此为契机，普通银行正式被划分为都市银行和地方银行。日本双重产业结构的存在使银行业形成了少数大银行与众多小银行并存的局面。大银行是以财阀为依托发展起来的，中小银行则大多是小型机关银行或由地主经营的高利贷银行。

　　日本的财阀多数由商业高利贷资本发展起来，明治维新后未经历广泛的自由竞争就进入垄断阶段，所以在结构上更多地保留了封建家族制度的特征。以财阀为依托发展起来的大银行事实上很长一段时间只是作为财阀家族及关系公司的出纳机构而存在，因为财阀企业部门比较齐全，所得利润一部分用于扩大再生产，另一部分剩余资金则存入财阀银行，财阀银行在能够实现自我金融的条件下无需从其他银行借入资金，这就将中小银行排斥在资金吸收机构之外了。

　　被排斥的地方中小银行只能将缺乏实力的中小企业作为自己的融资对象，成为信用机构中最薄弱的一环。

　　1920年的经济危机首先冲击了地方中小银行，它们或倒闭或被大银行收购，或与大银行合并，剩下的也如履薄冰。1927年，日本国内发生的金融危机以及由美国波及全世界的经济危机再次给日本中小银行带来沉重的打击，大批银行倒闭。于是，地方银行开始放弃过去那种向特定事业提供资金的类似机关银行的经营方式和易被本地政治形势所左右的做法，而将侧重点放在独立自主经营上。

　　为提高地方银行的信用和竞争能力，1933年，大藏大臣马场提出了“一县一行”的主张，战时的金融统治使这一主张得到贯彻，到1945年，地方银行真正实现了“一县一行”。第二次世界大战后，作为经济民主化政策的一环，日本放弃了“一县一行”的主张，出现了一县几家地方银行并存的现象，形成了现在的格局。

　　日本64家地方银行现有分支机构7465个，从业人员近16万人，资本金74108亿日元（约540亿美元），占民营银行机构存款总额的18.1%，居第二位，仅次于都市银行（32.7%)。由于地方银行主要服务于地区性项目和中小企业，对地方业务具有较大的渗透性，在储户量、客户数、业务容纳性方面都强于都市银行。因而与其他银行在业务上形成互补，在地方经济、社会发展中显示出明显的吸引力。

　　与都市银行相比，地方银行在经营规模、经营理念和生存之道等方面具有如下特点：第一，经营规模相对较小。大多数地方银行都属于中小规模银行，一些小的地方银行总资产仅相当于城市银行的2%左右。

　　第二，居民个人存款所占比重高。在都市银行吸收的存款中，占首位的是法人存款；而在地方银行吸收的存款中，占首位的是居民个人存款。这表明地方银行筹集资金的最主要手段是吸收居民储蓄。

　　第三，地方银行的贷款对象主要是本地区的中小企业，这部分贷款约占其贷款总额的65%以上。第四，地方银行的资金状况较好，有相当的富余资金，在银行同业拆借中一直处于出资者的位置。第五，以“社团法人全国地方银行协会”为中心共同从事各项事业。

　　自1936年全国地方银行协会成立后，地银行便以此为中心开始共同从事各项事业，以弥补地方银行规模小、力量弱的不足。如1968年地方银行率先使用了国汇兑联机系统，产生了连接全国地方银行的“地方银行数据通信系统”。另外，64家地方银行还共同实行了银行卡。日本地方银行在经济发展中的作用以往较少为人们所注意，但实际上，日本地方银行在促进日本地方经济发展和方便中小企业融资方面做出了很大的贡献。

　　第一，通过吸收社会闲散资金，为地方企事业单位提供贷款等业务活动，支持了本地区产业和与人们生活密切相关的生产或生活服务行业的生存和发展。

　　第二，作为地方的综合金融机构，通过开展多种业务，为振兴地方经济服务。过去，日本的地区开发计划，尤其是与基础设施建设有关的开发项目都是由政府的财政资金来负担的；近年来，由地方银行联合地方公共团体和地方骨干企业共同承担的地区开发项目日益增多。除了资金上的支持，各地方银行还成立了地方经营者协会、地方经济研究所和综合研究所，为地方经济的发展献计献策。

　　第三，在促进地方引进外资，发展对外贸易和配合本地区企业在海外进行经济扩张等方面发挥着重要的作用。随着整个日本经济的国际化，地方银行以进出口贸易结算、贸易金融、外汇兑换等业务为中心，积极配合本地区企业开展对外经济活动，甚至主动配合企业到国外考察，参与企业的海外开发活动。1991年泡沫经济破灭之后，都市银行、长期信用银行等的大规模房地产投资贷款转眼之间变为不良债权，损失极为惨重。

　　一直作为整个国家长期贷款核心支柱的长期信用银行，终于在1998年因资不抵债而被政府接管。地方银行在这方面谨慎从事，不过多地介人，所以损失比大垄断银行要少得多。

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